欧易区块链60讲 | DeFi篇第5集：DeFi中的保险是怎么回事？

智能合约被黑客攻击后谁来赔偿？DeFi保险如何在没有保险公司的情况下运作？普通人也能成为保险公司赚取保费收益吗？

:::warning[DeFi保险风险提示]

理赔争议风险：去中心化投票可能导致理赔纠纷，缺乏传统保险的仲裁机制
资金池风险：担保资金池可能因大额理赔而枯竭
保障范围有限风险：DeFi保险通常只保障智能合约风险，不保障价格波动
流动性风险：担保资金可能被长期锁定，无法及时退出
项目风险：保险协议本身也可能存在漏洞或被攻击 :::

DeFi保险的诞生背景

在传统金融世界里，除了借贷、基金、交易所之外，还有一个与我们息息相关的领域，那就是保险。

DeFi作为金融领域在去中心化世界的映射，保险业务自然是不可或缺的。

我们往往都是为了防范某种风险，才需要购买保险，比如车祸险、人身安全险等等。

而DeFi中的保险与传统保险一样，也有着防范风险的功能，只不过针对的是去中心化世界中常见的一些数字资产风险。

比如私钥被盗、黑客攻击、智能合约出现漏洞被操纵等。

了解更多DeFi基础知识，可以参考什么是DeFi和什么是智能合约。

DeFi保险的核心原理

DeFi保险指基于不可篡改、强制自动执行的一类智能合约的保险协议。

简单来说，在传统的保险业务中，需要先找一个第三方的保险公司，支付相应的费用，才能与它签订协议。

然后由保险公司做担保，之后一旦出现符合协议中的事情，保险公司会做出相应的理赔。

可以说整个流程，是完全围绕第三方保险公司衍生出来的一个业务。

而DeFi保险则是把这个中心化的保险公司给去掉，由代码编写好一类智能合约，单独施行保险执行的功能。

所以DeFi保险更像是由代码写好的一种执行工具。

但这又产生了一个新的问题！

保险的本质，在于风险的转移，由不愿意承受风险的人，转向愿意承受并且有实力承受的人。

传统保险业务中，第三方机构自然而然是风险的承担者，而DeFi保险因为是去中心化的，又有谁能来承担这个风险？

想了解更多去中心化金融，可以参考DeFi借贷和DeFi收益聚合器。

DeFi保险的运作机制

下面我们就来说一说，DeFi保险具体是怎么运行的。

DeFi保险的业务逻辑与传统保险业务有很大的不同，目前主流的DeFi保险都采取互助的形式。

它通过一个去中心化的用户组织，代替保险公司来承担担保的职责。

DeFi保险跟正常的保险公司一样，会担保很多项目，而每一个项目，都会有一个对应的理赔资金池。

任何人都可以加入进来。

只要有人将资金投入对应的资金池中，这个人就会成为该项目的担保人。

一旦之后项目出现了被黑客攻击或者项目bug等风险，则由资金池中的每个人共同承担风险，进行理赔。

这个过程担保人虽然承担了风险，但与之相应的，也会获得较高的收益。

只要有用户为自己购买一定天数的DeFi保险，资金池中的每个人就能分到对应的保险费，获取收益。

整个过程，由智能合约程序行使审核、理赔、资金锁定与释放等执行工作。

所以，与其说是DeFi保险，不如说是一个点对点保险组织。

真实案例：Nexus Mutual的实践

Nexus Mutual是目前最大的DeFi保险协议，它的运作方式最能体现DeFi保险的特点。

2020年9月，bZx协议遭遇黑客攻击，损失800万美元。多位购买了Nexus Mutual保险的用户提交了理赔申请。

Nexus Mutual的理赔流程完全去中心化。首先，用户提交理赔申请并提供证据。然后，持有NXM代币的社区成员投票决定是否理赔。

这次事件中，社区成员经过审查，确认攻击确实发生，投票通过了理赔申请。受影响的用户获得了全额赔付，而资金池中的担保人承担了损失。

这个案例展示了DeFi保险的优势：理赔速度快，无需繁琐的审批流程。但也暴露了问题：如果社区投票不公正怎么办？如果资金池不够赔付怎么办？

另一个案例更具争议性。2021年，某用户声称自己的资金在Compound协议中被盗，申请理赔。但社区调查发现，这可能是用户自己的操作失误，而非协议漏洞。最终投票否决了理赔申请。

这说明DeFi保险的理赔标准需要更加明确，否则容易引发纠纷。

想了解更多DeFi风险，可以参考DeFi安全指南和智能合约审计。

DeFi保险 vs 传统保险

| 特性 | DeFi保险 | 传统保险 | |------|----------|----------| | 中介机构 | 无需保险公司 | 依赖保险公司 | | 理赔流程 | 智能合约自动执行 | 人工审核，耗时长 | | 风险承担者 | 资金池担保人 | 保险公司 | | 保障范围 | 智能合约风险 | 全面风险保障 | | 准入门槛 | 无需KYC | 需要身份验证 | | 收益分配 | 担保人获得保费 | 保险公司获得利润 |

核心要点总结

去中心化运作：用智能合约和资金池替代传统保险公司
互助模式：任何人都可以成为担保人，共同承担风险和收益
自动理赔：智能合约自动执行，减少人工干预
保障范围：主要针对智能合约漏洞、黑客攻击等DeFi特有风险
创新意义：开创了点对点保险的新模式，降低了保险成本

相关阅读推荐

什么是DeFi - 了解去中心化金融基础
DeFi借贷 - 探索DeFi借贷机制
DeFi收益聚合器 - 了解收益优化策略
去中心化交易所DEX - 掌握DEX交易原理
什么是智能合约 - 理解智能合约基础
区块链安全 - 了解区块链安全机制

总的来说，DeFi保险确实是一次重大的金融创新，它打开了一种新的思路。

或许，随着时代的发展，未来的某一天里，保险公司真的会被颠覆掉，每个人都能代替这个角色，共同承担保险的风险与收益，让我们拭目以待吧。

感谢许英龙对本集内容的帮助和指导。

新浪微博：@许英龙_sun1y

– END –

免责声明

本文章可能包含不适用于您所在地区的产品相关内容。本文仅致力于提供一般性信息，不对其中的任何事实错误或遗漏负责任。本文仅代表作者个人观点，不代表欧易的观点。本文无意提供以下任何建议，包括但不限于：(i) 投资建议或投资推荐；(ii) 购买、出售或持有数字资产的要约或招揽；或 (iii) 财务、会计、法律或税务建议。持有的数字资产 (包括稳定币) 涉及高风险，可能会大幅波动，甚至变得毫无价值。您应根据自己的财务状况仔细考虑交易或持有数字资产是否适合您。有关您具体情况的问题，请咨询您的法律/税务/投资专业人士。本文中出现的信息 (包括市场数据和统计信息，如果有) 仅供一般参考之用。尽管我们在准备这些数据和图表时已采取了所有合理的谨慎措施，但对于此处表达的任何事实错误或遗漏，我们不承担任何责任。 © 2025 OKX。本文可以全文复制或分发，也可以使用本文 100 字或更少的摘录，前提是此类使用是非商业性的。整篇文章的任何复制或分发亦必须突出说明：“本文版权所有 © 2025 OKX，经许可使用。”允许的摘录必须引用文章名称并包含出处，例如“文章名称，[作者姓名 (如适用)]，© 2025 OKX”。部分内容可能由人工智能（AI）工具生成或辅助生成。不允许对本文进行衍生作品或其他用途。

展开