【策略交易】-进阶策略
快速了解套利下单策略
import { Callout } from '@/components/Callout'
套利下单工具能帮你同时下两个反向订单吗？价差300U的时候该怎么操作？为什么有人说套利是"低风险高收益"？这篇文章带你搞懂套利的全部细节。
一.什么是套利？
套利是利用对冲或互换方式，以极低风险赚取不同市场间利差的交易策略。
听起来复杂？其实核心逻辑很简单：当两个相关市场出现价格差异时，同时买入低价、卖出高价，等价差缩小时平仓获利。
常见的套利方式有三种：
1.1 资金费率套利
在现货和永续合约中同时进行两笔方向相反、数量相等的交易。目标是赚取永续合约的资金费率收益。
这种方式最稳定，因为资金费率每8小时结算一次，收益可预期。
1.2 期现套利
当同币种的交割合约和现货存在较大价差时，买入低价方、卖出高价方。等价差缩小时平仓，收获价差缩小部分的利润。
风险相对较低，因为交割日价差必然回归。
1.3 期期套利
买卖同币种不同交割日期的合约，利用价差变动套利。
需要注意的是，期期价差不一定回归0，风险比期现套利稍大。但如果判断准确，收益空间也更大。
二.什么是欧易的套利下单策略？
套利交易的难点在哪里？
你需要同时盯着两个市场的价格变化，还要确保两个订单尽可能同时成交。如果成交时间有差异，价格可能已经变了，滑点就会吃掉你的利润。
欧易的套利下单工具就是为了解决这个痛点。它能帮你：
- 在一个界面同时查看两个市场的行情
- 一键下单，两腿订单同步提交
- 自动计算价差率，实时显示套利成本
- 设置"任一腿成交后另一腿市价吃单"，避免单边风险
简单说，这个工具让套利从"手忙脚乱"变成"一键搞定"。
三.套利下单策略如何使用？(以Web端为例)
3.1 欧易的套利下单工具的模块划分：
主要分为4个区域：
- 顶部：套利组合信息区，显示当前选择的交易对和价差
- 左侧：下单区，设置价格、数量和订单类型
- 中间：盘口区，实时显示买卖盘深度
- 右侧：K线图表区，查看价格走势
这种布局让你能在一个页面掌握所有关键信息，不用来回切换。
3.2 实际套利时，你可以根据平台计算的套利数据选择合适的套利组合
平台会自动计算并显示：
- 当前价差：两个市场的价格差异
- 价差率：价差占价格的百分比，这是你的套利空间
- 年化收益率：如果是资金费率套利，会显示预期年化
这些数据帮你快速判断是否值得套利。一般来说，价差率超过0.5%且流动性充足时，就有操作价值。
3.3 选中套利组合后，两个标的会自动带入下单区，并已选择对应的套利方向
你只需要：
- 根据市场实际价格，选择限价、市价或对手价等委托方式
- 填入交易数量或金额
- 点击下单按钮
系统会同时提交两条腿的订单，确保执行的同步性。
辅助功能详解：
a. 标的切换按钮：可以调换左右腿在下单区、深度区、图表区的位置，方便你按习惯查看。
b. 价差率计算工具：输入价格时，中间会自动计算两个价格的价差率。这是你的套利成本，越低越好。
你也可以反向操作：输入左腿价格和目标价差率，系统会自动计算右腿应该挂什么价格。
c. 同数量/同金额功能：勾选后，输入一条腿的数量或金额，另一条腿会自动对等。避免手动计算出错。
d. 自动市价吃单：勾选”任一条腿完全成交，另一条腿市价吃单”后，只要一条腿成交，另一条腿会立即以市价成交。
这个功能非常重要！它能避免单边风险——如果只有一条腿成交，你就暴露在价格波动中了。
关于5种价格类型的详细解释：
选择合适的价格类型，直接影响成交速度和套利成本。
a. 限价、市价、对手价
这三种是基础价格类型，逻辑和手动交易一样：
- 限价：你自己输入价格，可能不会立即成交，但价格可控
- 市价：按市场当前价格快速成交，速度快但价格不确定
- 对手价：挂在对手方的买一或卖一价格，成交概率高且价格相对合理
b. 超价（激进吃单）
这是更激进的成交方式：
- 买入时：委托价格 = 买一价 + 吃单范围 × 最小报价单位
- 卖出时：委托价格 = 卖一价 - 吃单范围 × 最小报价单位
吃单范围由你设置，比如设置5档，就会比买一价高5个最小单位。这样能更快成交，但成本稍高。
适合价差较大、需要快速建仓的场景。
c. 排队价（保守挂单）
这是更保守的挂单方式：
- 买入时：委托价格 = 买一价 - 挂单范围 × 最小报价单位
- 卖出时：委托价格 = 卖一价 + 挂单范围 × 最小报价单位
挂单范围由你设置，比如设置3档，买入价会比买一价低3个最小单位。这样成本更低，但可能等待时间较长。
【自动追单】功能（可选）
开启后，系统每隔设定的时间间隔检查订单。
如果订单仍未成交或部分成交，且当前挂单价格远离排队价范围，系统会自动撤单并以最新的排队价重新委托。
这样能确保你的订单始终在合理位置排队，提高成交概率。
【暂停追单】功能（可选）
开启后，当最新计算的排队价远离首次挂单价格超过设定的暂停阈值时，系统会暂停追单。
这个功能防止在价格剧烈波动时，追单导致成本失控。
3.4 下单成功后，可在策略委托列表中查看订单的成交状态或停止订单
策略委托列表会显示：
- 两条腿的成交状态（已成交/部分成交/未成交）
- 实际成交价格和数量
- 当前价差和价差率
- 浮动盈亏
如果需要停止订单，点击"停止"按钮即可同时撤销两条腿的未成交部分。
另外，每条腿的子订单仍可以在手动交易的"当前委托"或"历史委托"中查看和单独操作。但建议通过套利下单界面统一管理，避免破坏套利结构。
3.5 完成上述操作后，你就成功开出了对冲套利仓位
对于资金费率套利：
资金费每8小时结算一次，会自动结算至你的交易账户。你可以长期持有，持续获取资金费收益。
只要资金费率保持为正（做多方支付给做空方），你的套利就能持续盈利。
对于期现套利和期期套利：
你需要密切关注两腿市场的价差变化。当价差回归到合理水平或达到你的目标收益时，及时平仓锁定利润。
平仓操作和开仓流程相同，只是方向相反。
3.6 关于套利的完结：何时平仓最合适？
资金费率套利的平仓时机：
- 资金费率转为负值或接近0，失去套利空间
- 累计收益达到预期目标（比如年化50%以上）
- 需要释放资金用于其他投资机会
期现套利和期期套利的平仓时机：
- 价差回归到合理水平，套利空间消失
- 价差收益达到预期目标（比如价差缩小50%以上）
- 接近交割日，避免交割风险
平仓时的操作要点：
- 按照与开仓时相反的方向操作（开仓时买现货卖合约，平仓时卖现货买合约）
- 同样使用套利下单工具，确保两腿同步成交
- 注意控制滑点，可以使用"任一腿成交后另一腿市价吃单"功能
- 完全平仓后，检查两边仓位是否都已清零
完成平仓后，你就完成了一次完整的套利交易。收益 = 价差收益 + 资金费收益 - 手续费成本。
附 三种套利策略的详细解释：
1、费率套利：简单三步即享500%年化收益-资金费套利策略
2、期限套利：资产组合套取年化150%收益-期现套利策略
3、期期套利：合约价差高达6000 U如何套利？-跨期套利策略
总结
套利下单策略是低风险获取稳定收益的有效工具。通过欧易的套利下单工具，你可以：
- 在一个界面同时管理两个市场的订单
- 自动计算价差率，实时评估套利成本
- 使用多种价格类型，灵活控制成交速度和成本
- 设置自动市价吃单，避免单边风险
- 通过资金费率套利获取持续收益，或通过期现/期期套利捕捉价差回归机会
记住三个关键点：价差要足够大（覆盖手续费后仍有利润）、两腿要同步成交（避免滑点）、及时平仓锁定收益（不要贪心）。
相关阅读
- 资金费率套利策略详解
- 期现套利策略实战
- 跨期套利策略指南
- 网格套利策略
- 如何看懂交易数据
- 新手交易完整指南
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